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Febbraio 2021

ESRB: crisi finanziarie e politiche macroprudenziali.

Pubblicato a febbraio, dall’ European Systemic Risk Board (ESRB), un documento riguardante la situazione attuale relativa alle crisi finanziarie e alle politiche macroprudenziali.
Nello specifico, nel paper viene indicato come il regolamento Basilea III prescriva esplicitamente l’uso del filtro Hodrick-Prescott (HP) per stimare i cicli del credito e calibrare le riserve di capitale anticicliche. Tuttavia vengono evidenziate problematiche sulla solidità ed idoneità nell’uso di questo filtro causate da importanti revisioni ex post. 
Il documento giunge alla conclusione che i limiti del filtro HP possano essere mitigati in quanto persistenti e quindi prevedibili. Ciò può essere sfruttato per costruire stime in tempo reale dei cicli economici meno soggette a revisioni ex post, prevedere le crisi finanziarie in modo più affidabile e stimolare l’accumulo di capitale bancario prima di una crisi.

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