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Gennaio 2023
Banca d’Italia: nuova consultazione sulle modifiche alle disposizioni in materia di covered bond.
Una nuova consultazione sulle modifiche alle disposizioni in materia di obbligazioni bancarie garantite (circolare n. 285) è stata avviata da Banca d’Italia.
La consultazione attua le disposizioni della Direttiva (UE) 2019/2162 e del Regolamento (UE) 2019/2160 in materia di emissione di covered bonds.
Si richiamano specialmente le modiche alla legge 130/1999 sulla cartolarizzazione dei crediti introdotte dal d.lgs. n. 190 del 5 novembre 2021, come pure i poteri decisionali attribuiti alla Banca d’Italia, in qualità di organo incaricato della supervisione sui piani di emissione dei covered bonds.
Il nuovo assetto europeo omologa il complesso di attività a garanzia dei titoli e le proprietà della garanzia, e regola i requisiti minimi armonizzati (di copertura e di liquidità) legati al piano di emissione. Si prevede anche un sistema di vigilanza sui piani di emissione assegnato alla Banca d’Italia.
Le modifiche alle suddette disposizioni attengono soprattutto a:
• Analisi degli attivi segregati a beneficio dei portatori delle obbligazioni (attivi idonei);
• Analisi delle condizioni per l’inclusione tra gli attivi idonei di contratti derivati di copertura;
• Calcolo dei requisiti di copertura;
• Trasmissione dell’informativa sui programmi contenenti clausole di estensione automatica delle scadenze;
• Requisiti per la società di controllo dell’aggregato di copertura;
• Comunicazioni al pubblico;
• Approvazione dei nuovi piani di emissione e discrezionalità riguardanti la possibilità di:
• Appellarsi in qualità di controparti dei contratti derivati di copertura compresi nel cover pool anche a banche con rating conforme alla classe di merito di credito 3 (in aggiunta a 1 e 2);
• Abbassare dal 5% fino al 2% il grado minimo di eccesso di garanzia per l’uso del marchio “European covered bond (premium)” e per il trattamento prudenziale preferenziale ex articolo 129 CRR.