News
Gennaio 2025
Rapporto finale su margini di variazione e modelli di margine iniziale nei mercati non compensati
Il Comitato di Basilea sulla vigilanza bancaria e IOSCO hanno pubblicato il rapporto finale sulla semplificazione dei processi di margine di variazione (VM) e sulla capacità di adattamento dei modelli di margine iniziale (IM) nei mercati non compensati centralmente.
Il rapporto esamina due aspetti chiave:
• Ottimizzazione dei processi di margine di variazione nei mercati non compensati centralmente.
• Reattività dei modelli di margine iniziale alle condizioni di mercato.
Il documento presenta otto raccomandazioni destinate ai partecipanti ai mercati non compensati centralmente, per favorire l’adozione di best practice nel calcolo dei margini.
• Prime quattro raccomandazioni: affrontano i problemi che potrebbero ostacolare lo scambio regolare dei margini di variazione durante fasi di stress di mercato.
• Ultime quattro raccomandazioni: propongono misure per garantire che il calcolo del margine iniziale sia sempre allineato alle condizioni di mercato. Inoltre, invitano le autorità di vigilanza a monitorare l’efficacia di queste misure nel rendere il margine iniziale più reattivo a shock estremi.