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Gennaio 2025
Stress Test 2025: l’EBA valuta la resilienza del settore bancario europeo
L’Autorità Bancaria Europea (EBA) ha pubblicato il nuovo stress test per il 2025, illustrando gli scenari macroeconomici di riferimento.
L’esercizio è stato progettato per analizzare la capacità di tenuta del settore bancario dell’UE in un contesto macroeconomico incerto. Lo scenario avverso ipotizza un aggravamento delle tensioni geopolitiche, con impatti negativi su commercio, fiducia dei mercati, consumi privati e investimenti, sia a livello nazionale che internazionale.
L’obiettivo dello stress test è misurare la capacità delle banche di affrontare un contesto economico profondamente deteriorato. In particolare, l’analisi si concentra sulla solidità patrimoniale degli istituti bancari europei per un periodo triennale (2025-2027), con quattro finalità principali:
• Valutare la resilienza complessiva delle banche UE di fronte a shock economici severi.
• Verificare se il capitale a disposizione sia sufficiente a garantire il supporto all’economia in momenti di crisi.
• Promuovere la trasparenza e la disciplina di mercato attraverso la diffusione di dati coerenti e comparabili.
• Contribuire al processo di revisione e valutazione prudenziale (SREP) da parte delle autorità di vigilanza.
L’esercizio coinvolgerà 64 banche, di cui 51 appartenenti al Meccanismo di Vigilanza Unico (SSM), coprendo circa il 75% delle attività bancarie nell’UE e in Norvegia.
Lo scenario avverso prevede un’escalation delle tensioni geopolitiche e un’intensificazione delle politiche commerciali protezionistiche, con conseguenze come l’aumento dei costi di energia e materie prime, interruzioni delle catene di approvvigionamento e una generale contrazione dell’economia. Il PIL dell’UE è stimato in calo del 6,3% cumulativo tra il 2025 e il 2027, mentre la disoccupazione potrebbe superare il livello base del 6,1%. L’inflazione dovrebbe toccare il 5,0% nel 2025, il 3,5% nel 2026 e ridursi all’1,9% nel 2027.
Come già avvenuto nello stress test del 2023, l’analisi include dati sulla crescita del Valore Aggiunto Lordo (VAL) in 16 settori economici, permettendo una valutazione più dettagliata delle performance bancarie in base ai modelli di business e alle esposizioni settoriali.
L’esercizio sarà condotto considerando il perimetro consolidato dei gruppi bancari, secondo le disposizioni del Regolamento e della Direttiva sui Requisiti Patrimoniali (CRR/CRD). La EBA collaborerà strettamente con le autorità competenti, tra cui il Meccanismo di Vigilanza Unico (SSM), la Banca Centrale Europea (BCE) e il Comitato Europeo per il Rischio Sistemico (ESRB).
La calibrazione dello scenario avverso segue il principio del “nessun cambiamento di politica”, escludendo ulteriori interventi di politica monetaria e fiscale rispetto a quelli già previsti nello scenario di base. Quest’ultimo si basa sulle proiezioni delle banche centrali aggiornate a dicembre 2024, mentre lo scenario avverso considera i principali rischi per la stabilità finanziaria individuati dal CERS nel quarto trimestre del 2024, insieme alle analisi condotte da EBA e BCE.
I risultati dello stress test verranno pubblicati ad agosto 2025.